Após quase 5 anos, a Selic (taxa de juros básica) voltou ao patamar de dois dígitos. O Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu elevar a Selic em 0,5 ponto percentual, ficando em 13,75% ao ano, conforme projeção de mercado.
A alta da Selic 2022 confirma as expectativas de grande parte do mercado e do Banco Central. A taxa básica de juros é o principal instrumento no Banco Central para combater a inflação.
Por que a Selic 2022 está subindo?
Segundo o comunicado do Copom, os principais fatores para o reajuste da Selic foram as “pressões globais” de alta de preços, motivadas por revisões negativas de projeções de crescimento no mundo e a “incerteza” por parte dos investidores em relação ao respeito, pelo governo brasileiro, das regras fiscais do país.
Reajustes da Selic em 2021
A taxa Selic 2021 teve cinco reajustes no ano, sendo eles:
- Março: 0,75 p.p – 2,75%
- Maio: 0,75 p.p – 3,50%
- Junho: 0,75 p.p – 4,25%
- Agosto: 1 p.p – 5,25%
- Setembro: 1 p.p – 6,25%
- Outubro: 1,5 p.p – 7,75%
- Dezembro: 1,5 p.p – 9,25%
Selic 2021 e inflação
Um dos principais parâmetros para o ajuste da taxa básica de juros é a meta inflacionária para o ano, definida pelo CMN (Conselho Monetário Nacional).
O que é taxa Selic?
Você sabia que a taxa Selic é um dos principais e mais importantes indicadores econômicos da economia brasileira? O índice e as expectativas do mercado sobre os valores futuros têm grande importância nas estratégias de investimentos, por exemplo.
Em resumo, a Selic é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia, um sistema do Bacen (Banco Central do Brasil) em que se encontram registradas todas as operações de curtíssimo prazo realizadas por instituições bancárias e que envolvem títulos do Tesouro Nacional.
Nessas operações, os agentes utilizam os títulos públicos federais que possuem como garantia para o crédito de curtíssimo prazo que pegam emprestado. Como em todas as transações de crédito, os bancos também pagam juros para que possam financiar no curto prazo.
Nesse sentido, a média ponderada dos juros praticados entre as instituições representa a Taxa Selic efetiva. Por se tratar de uma modalidade de investimento com vencimento overnight (curtíssimo prazo), a Selic efetiva também ficou conhecida como Selic Over. Pelo tempo curto de negociação, o Copom se reúne a cada 45 dias para definir a principal taxa de juros.
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Como o Banco Central atua na Selic?
Nos 45 dias seguintes à definição da Selic, o Bacen atua comprando e vendendo títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional para interferir na oferta e na demanda desses investimentos. No caso de uma elevação da Selic, os títulos são vendidos com taxas maiores, elevando também o preço das operações entre bancos.
É importante dizer que o Bacen não emite títulos, função que cabe ao Tesouro Nacional. A instituição atua apenas no controle da oferta e da demanda dos títulos no mercado negociando aqueles que já foram emitidos.
Impactos da Selic na economia
No curto prazo, em um cenário em que as taxas básicas de juros estão baixas, o crédito naturalmente se torna mais barato do que em outros momentos. Com isso, mais dinheiro circula na economia e, naturalmente, as pessoas passam a consumir mais.
Por outro lado, com o aumento da taxa Selic 2022 e dos juros, o acesso ao crédito fica mais difícil, e a circulação da moeda no país diminui, bem como o poder aquisitivo das famílias. Portanto, o consumo de produtos e serviços que puxam a alta da inflação também reduz.
Selic e investimentos
Como nossos especialistas explicam, a taxa básica de juros impacta também o mercado de títulos públicos. Elevações sucessivas da Selic permitem que investidores passem a ter retornos melhores em aplicações menos arriscadas.
Além disso, os impactos das altas e das baixas da taxa básica de juros na economia real também impacta o mercado de renda variável, já que o desempenho das empresas depende do consumo das famílias e do acesso ao crédito por empresários, por exemplo. Um aumento da Selic prejudica, muitas vezes, a atividade econômica das empresas.
Vale ressaltar, no entanto, que há outros fatores que direcionam o desempenho da economia. Embora o aumento do apetite por risco ou por ativos de renda variável ou renda fixa receba forte influência das taxas de juros, isso não é unicamente influenciado por elas.
Os especialistas da Ethimos dão as recomendações para montagem da carteira de investimentos de acordo com o atual cenário econômico, incluindo a atual taxa da Selic 2022.
Selic e Câmbio
No mercado de moedas, os preços também são determinados pela oferta e pela demanda. Ou seja, ao aumentar a remuneração real (acima da inflação) paga ao investidor internacional, o Brasil aumenta a demanda por títulos públicos brasileiros negociados em reais. Isso provoca um aumento na demanda por reais no mercado internacional, fazendo com que seu valor se aprecie, e a relação de câmbio dólares por reais, caia. O oposto também é válido.
Segundo especialistas da Ethimos Investimentos, o cenário internacional dos últimos anos mostra as economias desenvolvidas remunerando o investidor com rendimentos quase nulos para os títulos públicos emitidos. Dessa forma, os investidores passam a buscar por rentabilidade em países com retorno maior, porém com risco controlado.
Histórico da taxa Selic no Brasil
Desde o final da década de 1990, a taxa Selic no Brasil vem passando por um movimento de quedas. No entanto, em março de 2021, houve a primeira alta depois de quase seis anos, seguidas de outras três de 0,75 p.p. e duas de 1 p.p.
Em 1998, novas altas ocorreram, com os juros básicos brasileiros atingindo novamente os 40%.
De 2005 para cá, já com uma estabilidade política relativamente maior, a taxa Selic sofreu cortes menos acentuados, voltando a se elevar apenas durante a crise econômica que se instalou no país a partir de 2012 – momento em que a inflação tornou a atingir dois dígitos anuais – e em 2020, com o avanço da pandemia de Covid-19.
Os valores definidos pelo Copom para a Selic podem ser consultados no site do Bacen a qualquer momento.
Como investir com o aumento da Selic em 2022?
Você deve estar em dúvida sobre quais os melhores investimentos com a atual taxa básica de juros.
Nesse sentido, a melhor forma de investir de acordo com o atual cenário é com a ajuda de um assessor de investimentos. Esses especialistas observam todos os acontecimentos nacionais e internacionais e dão recomendações de carteiras de investimentos.
Na Ethimos Investimentos, o atendimento é comprovado pelo selo NPS (Net Promoter Score), e os assessores têm grande experiência no mercado financeiro. A empresa tem quase 6 mil clientes e gerencia um patrimônio de R$ 3,5 bilhões.
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